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CPI后6月加息预期升温,标普道指回落,两年期美债收益率升超10个基点

2023-02-16 05:50

美国1月名义与核心CPI消费者通胀均超预期增长,名义CPI环比增0.5%为三个月最大幅度。尽管上述重要数据的同比增幅弱于前值,但坐实美联储继续加息抵抗通胀的市场预期。

不过有分析认为,1月名义CPI同比增6.4%是2021年10月以来最小增幅,没有彻底改变市场对美联储接近货币政策紧缩周期尾声的预期,而且也没有改变美联储将放缓加息步伐的押注。

交易员押注美联储在7月加息至利率峰值5.27%,不再100%预期今年降息(且幅度为25个基点),3月和5月各加息25个基点“板上钉钉”,6月加息25个基点的概率接近50%。

市场不再100%预期今年降息,3月和5月各加息25个基点“板上钉钉”,6月继续加息概率接近50%

不少华尔街人士称,仍然远超2%目标的通胀水平和就业数据强劲,不仅代表美联储还没有结束加息,也令市场逐渐相信鲍威尔所说的“今年不会降息”。

多位美联储官员鹰派发声,警告若通胀压力持续存在,可能促使美联储加息至超过预期的水平:

央行“三把手”、永久票委、纽约联储主席威廉姆斯重申,通胀太高,将保持加息以实现通胀目标,2023年美国经济增幅可能降至1%,同期失业率升至4%-4.5%。

今年票委、达拉斯联储主席洛根称可能需要更高的利率来抑制通胀,“加息时间可能比预期久”。今年票委、费城联储主席哈克称,需要维持25个基点的加息步伐,并加息至5%以上。

明年票委、里士满联储主席巴尔金称,FOMC在更长时期内维持更高利率的可能性较高。

美国总统拜登任命美联储“二把手”布雷纳德为白宫首席经济顾问——全美经济委员会(NEC)主管。

媒体称,日本政府正式提名植田和男担任下一任日本央行行长,他上周支持继续保持宽松政策,但其学者背景增加了在今年夏季前不受欢迎的国债收益率曲线控制(YCC)政策告终可能性。

美股全天震荡、盘中集体跌1%,最终纳指和纳指100收涨至一周高位,标普和道指收跌

2月14日周二,美股集体低开,开盘10分钟齐跌0.6%,道指跌超200点并下逼3.4万点整数位。但开盘半小时美股集体转涨,科技股居多的纳斯达克100指数涨幅扩大至1%。

午盘前美股再度转跌至日低,道指最深跌近420点或跌1.2%,一度跌破3.4万点,标普大盘最深跌1%并一度失守4100点,纳指最深1.1%。午盘后标普和纳指重新转涨,道指跌幅显著收窄。

最终,标普和道指止步两日连涨,道指失守一个月新高,纳指和纳指100两日连涨至一周高位:

标普500指数收跌1.16点,跌幅0.03%,报4136.13点,房地产板块跌1%表现最差,可选消费板块被特斯拉提振而涨超1%。道指收跌156.66点,跌幅0.46%,报34089.27点。纳指收涨68.36点,涨幅0.57%,报11960.15点。纳指100涨0.7%,罗素2000小盘股跌0.06%。

美股集体低开后盘初转涨,午盘前一度齐跌1%,收盘前走势分化,科技股指数收涨

明星科技股尾盘转涨。“元宇宙”Meta跌2%后收盘微涨,亚马逊跌2%后转涨0.2%,苹果跌近2%后收跌0.4%,奈飞跌超1%后转涨0.4%,特斯拉涨7.5%,刷新三个半月高位。ChatGPT概念股中,微软止跌转涨0.3%,刷新近六个月高位,谷歌A跌2.5%后收盘微涨,离逾三周低位不远。

芯片股连续两日齐涨。费城半导体指数涨超2%并升破3100点整数位,至一周新高。英特尔跌2%后收涨0.3%,AMD涨超3%,英伟达涨超5%刷新十个月最高。

消息面上,特斯拉在美国再次调价,Model 3降价、Model Y涨价。苹果据悉最快4月推出15.5英寸MacBook Air,面板已在量产中。继摩根大通后,美国银行也看好英伟达从科技巨头“AI军备竞赛”中获益,股价可能再涨17%。

热门中概尾盘跌幅显著收窄。中概ETF KWEB和CQQQ跌约1%,纳斯达克金龙中国指数(HXC)跌超2%后收跌0.6%。纳斯达克100四只成份股中,京东跌2%后收跌0.2%,百度转涨1.5%,网易跌超1%,拼多多跌3%后收跌0.2%。其他个股中,阿里巴巴跌0.6%,腾讯ADR跌超2%,爱奇艺跌3%,B站跌超3%后转涨,蔚来汽车和小鹏汽车均接近抹去4%的跌幅,理想汽车转涨近3%。

消息面上,集度将融合百度文心一言,全球类ChatGPT技术首次上车。高瓴HHLR去年四季度集中配置中国资产,加仓阿里巴巴、京东、拼多多等中概股,中概股合计持有市值占比接近70%。

其他变动较大的个股包括:

可口可乐跌1.7%至三个月最低,饮料提价令四季度营收超预期、EPS盈利符合预期,但华尔街担心需求受限。万豪国际涨4%至逾九个月最高,四季度营收和盈利超预期。

大数据分析软件商Palantir涨超21%至半年新高,四季度实现公司史上首次GAAP盈利,预计今年实现公司史上首次年度盈利。

爱彼迎Airbnb四季报和今年一季度业绩指引均超预期,盘后涨超11%,带动美国度假短租管理公司Vacasa盘后涨8%。

波音涨2.6%后收盘涨幅砍半,但创2022年2月来的一年最高,白宫将宣布波音与印度航空就采购190架737 MAX系列飞机、20架787系列飞机、10架777X系列飞机达成协议。

巴菲特青睐的西方石油最高涨3.4%至两周半新高,高盛上调评级至“增持”,理由是当前估值偏低,很难与标的资产质量和整个经济周期的现金流量相协调。

光伏股SolarEdge Technologies跌6%后转涨超1%,四季度财报全面超预期,但CEO警告今年上半年可能出现“疲软”。First Solar一度跌超6%,券商Evercore ISI撤销“增持”评级。

除德国股指外,欧股普遍收涨,泛欧Stoxx 600尾盘涨幅显著收窄至涨0.08%,创去年2月17日以来的一年新高,电信类股涨1.7%领跑,化工股跌0.4%。可口可乐希腊装瓶公司在欧股涨幅显著,公布创纪录的四季度业绩后涨5%,英国富时100指数连续两日创收盘新高,盘中也创新高。

6个月期美债收益率自2007年以来首次收高于5%,两年期德债收益率再创十四年最高

CPI数据发布后,美债收益率先跌后涨,加息预期令短债收益率升幅显著高于长债收益率。其中,6个月期收益率自2007年7月以来首次收高于5%上方,较日低最高上行8个基点。

10年期基债收益率在CPI发布后一度跌10个基点至3.62%,转涨后从日低反弹近18个基点并上逼3.80%,刷新1月3日以来的六周新高。对货币政策更敏感的两年期收益率在CPI发布后跌11个基点至4.42%,转涨后从日低反弹22个基点至4.64%,创去年11月初以来的三个月新高。

CPI数据后美联储官员频繁鹰派发声,短端美债收益率涨幅显著

2/10年期美债收益率利差在CPI数据发布后跳水至日低-90.374个基点,倒挂程度刷新1981年10月以来最深纪录,突显市场对持续加息之下的经济衰退担忧。

两年/10年期美债收益率倒挂程度刷新1981年10月以来最深纪录

美国CPI公布后欧债收益率止跌转涨。欧元区基准的10年期德债收益率尾盘升7个基点,两年期收益率升8个基点,都接近日高,两年期德债收益率刷新昨日所创的2008年10月以来最高至2.872%。10年期英债收益率涨12个基点,两年期收益率涨19个基点至近四个月最高。

消息面上,在截至去年12月的三个月中,英国失业率保持在3.7%不变,接近五十年最低,工资增速快于预期,英国央行面临更大加息压力。欧洲央行管委Gabriel Makhlouf称可能将加息至超过3.5%,这符合市场对欧洲央行在9月加息至逾3.5%峰值的预期。

油价盘中跌约3%后收跌超1%,欧美天然气期货转涨,但离逾一年半低位不远

高通胀压力长存、美国将释放战略石油储备压低油价。WTI 3月原油期货收跌1.08美元,跌幅1.35%,报79.06美元/桶。布伦特4月期货收跌1.03美元,跌幅1.19%,报85.58美元/桶。 

美油WTI一度跌2.66美元或跌3.3%,日低失守78美元;国际布伦特一度跌2.47美元或跌2.9%,日低下逼84美元,均从两周高位回落,并至少创2月3日以来最大单日百分比跌幅。

油价盘中跌约3%后收跌超1%

分析称,高通胀和随之而来的持续加息,不仅会给石油等风险资产带来压力,也可能打击经济和削减用油需求,美国政府预计3月份美国七大页岩油产地产量创新高也令油价承压。但OPEC月报上调了今年原油需求预期,并下调供应预期,增加下半年油市更为平衡的可能性。

欧洲基准的荷兰TTF天然气期货,与ICE英国天然气尾盘均涨约2%,不过持续徘徊一年半低位,完全回吐了去年2月俄乌冲突爆发以来的涨幅。美国NYMEX 3月天然气期货盘中涨近8%,收涨6.73%,报2.5670美元/百万英热单位,上周四曾创2020年12月以来的逾两年新低。

美元一度失守103至近两周新低,日元刷新逾五周低位,比特币、以太坊从四周低位反弹

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在CPI数据刚发布时短线跳涨,随后转跌并一度跌破103,至2月3日以来的一周半低位。美股盘中跌幅收窄并重回103上方,上周二曾上逼104创1月初以来的五周最高。

CPI发布后,美元一度失守103至近两周新低

欧元兑美元在美国CPI发布后一度升破1.08至逾一周高位,美股盘中涨幅显著收窄。英镑兑美元一度涨超1%或涨超130点,日高升破1.22至2月3日来最高,美股盘中涨幅收窄至0.2%。日元兑美元一度涨0.7%并升破132关口,美股盘中转跌并跌穿133,至逾五周新低。离岸人民币一度跌穿6.84元,较上日收盘最深跌超170点。

尽管美国对数字货币行业的监管打击力度加大,消息称美国监管者考虑限制机构投资数字货币,主流加密货币齐涨。市值最大的龙头比特币涨2%并重上2.2万美元,第二大的以太坊涨超4%并上逼1560美元,均从近一个月新低反弹。第三大稳定币:币安币(BUSD)仍不足1美元。

比特币涨2%并重上2.2万美元

CPI后现货黄金转跌至五周新低,工业金属普跌但伦铜涨,伦钴大跌8%至逾两年最低

COMEX 4月黄金期货收涨0.1%,报1865.40美元/盎司,止步三日连跌,但离昨日所创的五周新低不远。现货黄金在CPI发布前曾升破1870美元,美股盘中转跌并一度失守1850美元,最深跌0.5%并刷新1月6日以来的五周新低,美股尾盘转涨并重上1850美元关口。

昨日便有分析称,若最新数据表明美国通胀仍然居高不下,金价将进一步回吐今年以来的涨幅,但如果通胀更快放缓,美联储将暂停加息,金价攀升至2000美元的可能性更大。

CPI后现货黄金转跌至五周新低

伦敦工业基本金属普跌:

但伦铜小幅上涨不足0.1%,站稳8900美元上方脱离一个月低位,今年初曾因中国带动需求复苏的乐观情绪而飙升至七个月最高9550美元,铜价近期还受到矿山供应中断的提振,Freeport-McMoRan预计印尼Grasberg 铜矿将在2月底之前部分重启。

伦铝小幅收跌且连跌三日,下逼2400美元整数位,刷新1月10日以来的五周最低,主要由于LME铝库存自2月6日以来几乎翻倍。伦锌跌0.5%,伦铅重回两周低位,昨日跌超1100美元或跌超4%的伦镍再跌0.6%,刷新两个半月最低。伦钴跌超3200美元或跌超8%,创逾两年最低。

此外,伦锡收跌711美元或跌2.6%,至1月初以来的五周新低,失守2.7万美元整数位。现金锡较三个月期货合约的贴水达到219美元,创2007年12月以来新高,意味着供需平衡关系朝着供应端倾斜。

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来源: wallstreetcn.com/articles/3681919

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