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达利欧:硅谷银行事件标志着债务周期转折点

2023-03-16 05:35

亿万富翁投资者达利欧表示,硅谷银行的倒闭标志着“煤矿里的金丝雀”时刻,将在整个金融世界引发严重反响。

这位桥水基金创始人周二在领英上发贴表示,此次银行业动荡是“短期债务周期中典型的泡沫破裂阶段的一个非常典型的事件”。

达利欧解释说,这个周期大约持续七年。他说,在当前阶段,通胀和信贷增长放缓会催化债务收缩,并导致危机蔓延,直到美联储恢复宽松货币政策。

达利欧写道:

“根据我对这种动态的理解以及目前正在发生的事情,这家银行倒闭是‘煤矿里的金丝雀’的早期迹象,它将在风投领域产生连锁反应,甚至远远超出它的范围。

他说,历史表明,通常情况下,贷款机构和银行在经历了长时间的低利率和宽松信贷后,会长期持有杠杆资产,然后由于利率上升和货币紧缩,这些资产就会贬值。

在达利欧看来,鉴于美联储在过去一年里已经将利率提高了超过1700%,而且可能会继续这样做,更多的多米诺骨牌将会倒下。可能会有更多的公司被迫以巨额亏损低价出售资产,这将导致贷款额进一步下降。

他说:

展望未来,问题很可能用不了多久就会出现,这最终将导致美联储和银行监管机构采取保护措施。

所以我认为我们正在接近从强紧缩阶段进入短期信贷/债务周期收缩阶段的转折点。

达利欧表示,“在这个进入收缩的转折点,美联储放宽政策还为时过早,但随着权衡取舍变得艰难,我将密切关注它的行动”。

周二,评级机构穆迪下调了对美国银行体系的展望,理由是该行业面临的状况迅速恶化。

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来源: wallstreetcn.com/articles/3684045

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